Сегодня: 19.04.24 г.
YKTIMES.RU

Авторский взгляд

UBS: фундаментальные показатели алмазов улучшают тизерный имидж

18.02.2024

YKTIMES.RUСильные стороны

Лучшим драгоценным металлом за неделю стало золото, но все же снизилось на 0,69%. Золото нашло друзей у центральных банков по всему миру, сообщает kitco.com. Китай добавил почти 300 тонн желтого металла в рамках пятнадцатой подряд ежемесячной закупки. Центральный банк Ирака увеличил свои золотые резервы в прошлом месяце и планирует больше покупок в этом году, по словам высокопоставленного чиновника. В конце января страна купила почти 2,3 тонны слитков по средней цене $2037 за унцию, в результате чего общий объем запасов составил 145 тонн, сообщил генеральный директор департамента инвестиций центрального банка Мазин Сабах. По его словам, будущие закупки приведут к рекордному уровню запасов Ирака, сообщает Bloomberg.

Платина стоит дороже палладия впервые за более чем пять лет, что обусловлено ее растущим использованием в автомобильных катализаторах для автомобилей с бензиновыми двигателями. Оба металла оказались под давлением в этом году, поскольку потребители сократили запасы, созданные после вторжения в Украину, но палладий пострадал больше всего, упав почти на 20%. Его давняя премия к платине заставила автопроизводителей все чаще заменять его более дешевым металлом, сообщает Bloomberg.

По данным UBS, фундаментальные показатели алмазов улучшаются после сокращения запасов во второй половине 2023 года, а цены стабилизируются после замораживания импорта в Индию в октябре/ноябре-23; Ожидается, что цены останутся стабильными в первой половине этого года, в то время как производители алмазов сократят запасы и вырастут во втором полугодии. Ожидается, что рост розничных продаж ювелирных изделий в США нормализуется в 2024 году, при этом Индия останется сильной, а Китай слабым.

Слабые стороны

Худшим драгоценным металлом за неделю стал палладий, снизившийся на 8,85%, так как сейчас он торгуется чуть ниже платины. Аналитики ожидают, что предложение палладия вырастет относительно менее определенного профиля роста платины, сообщает Bloomberg. Золото упало после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что инвесторам, возможно, придется подождать после марта, пока центральный банк США не снизит процентные ставки, что поможет доходности казначейских облигаций и доллару. Спотовые слитки упали ниже $2030 за унцию после того, как CBS выпустила в эфир интервью с Пауэллом в программе «60 минут», в котором он снова дал понять, что смягчение политики в марте маловероятно, хотя снижение в конце года было намечено.

По данным Bank of America, Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал отчет о тенденциях спроса на золото за четвертый квартал 2023 года и весь 2023 год о спросе и предложении на мировом рынке золота. Спрос на золото снизился на 11%, или на 140 тонн до 1 190 тонн в четвертом квартале. Отток средств из биржевых фондов (ETF) продолжается седьмой квартал подряд, и в четвертом квартале он составил 56 тонн. Розничные инвестиции также снизились на 7%, или на 23 тонны, до 582 тонн.

Некоторые российские банки, по-видимому, маневрировали в обход запрета на отправку долларов и евро в страну, торгуя золотом в Объединенных Арабских Эмиратах и Турции, говорится в исследовании, проведенном финансовой разведывательной компанией. Санкции на экспорт банкнот были введены после вторжения Кремля в Украину. В отчете, составленном Sayari, говорится, что в первом квартале 2023 года финансовые учреждения, в число которых входит АО «Ланта Банк», владельцы которого контролируют золотодобытчика GV Gold, и по крайней мере один кредитор, который не находится под санкциями, импортировали более 82 миллионов долларов в евро, долларах и дирхамах ОАЭ. Данные показывают, что некоторые из тех же организаций, которые раньше отправляли наличные деньги в Россию, также импортировали золото из России в аналогичные сроки.

Возможности

Kalamazoo Resources сообщает, что было подписано опционное соглашение с De Grey Mining о приобретении золотого проекта Ashburton мощностью 1,44 млн унций путем уплаты опционного сбора в размере 3 млн австралийских долларов наличными. Каламазу предоставила Де Грею эксклюзивность на 12 месяцев с правом продления еще на шесть месяцев.

Scotia ожидает, что большинство горнодобывающих компаний опубликуют несколько более сильные финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года, что обусловлено значительным улучшением операционных показателей, поскольку изменения цен на сырьевые товары были приглушенными. Несмотря на то, что прогнозные риски по-прежнему смещены в сторону понижения, учитывая сложную операционную среду, большинство горнодобывающих компаний уже предварительно опубликовали прогноз на 2024 год, что ограничивает потенциальное разочарование.

Red 5 (RED) и Silver Lake Resources (SLR) договорились о слиянии по схеме соглашения, при условии одобрения акционерами SLR. RED приобретет 100% акций SLR, при этом акционеры SLR получат 3,434 акции RED за каждую акцию SLR. В результате акционеры RED составят 52% и SLR 48%. Если предположить, что слияние завершится, RED (выжившая компания) будет иметь рыночную капитализацию в размере $2,2 млрд и войдет в топ-5 золотодобывающих компаний ASX с точки зрения производства, ресурсов (12,4 млн унций) и запасов (4 млн унций), а также будет иметь чистую денежную позицию в размере $235 млн.

Угрозы

По данным UBS, предложение выращенных в лаборатории бриллиантов для ювелирных изделий удваивалось каждые два года с 2015 года, достигнув 20 млн каратов в 2023 году (по сравнению с природными 120 млн карат); Эксперт ожидает, что в течение следующих двух лет он снова удвоится, проникновение стоимости, вероятно, достигнет 20% мирового спроса на ювелирные изделия с бриллиантами; Ожидается, что из этой суммы 10 миллиардов долларов пойдут на продажи натуральных камней, а оставшаяся часть создаст новые продажи. Выращенные в лаборатории бриллианты, как правило, имеют более высокую товарную маржу по сравнению с природными бриллиантами и другими ювелирными изделиями из драгоценных металлов, учитывая более низкую себестоимость производства.

De Beers ожидает, что любое восстановление на осажденном алмазном рынке будет медленным и постепенным, поскольку отрасль продолжает страдать от слабого экономического роста на ключевых рынках, таких как Китай и США. Во второй половине прошлого года сектор почти полностью остановился, поскольку De Beers и ПАО «АЛРОСА» — две крупнейшие горнодобывающие компании — практически прекратили поставки в отчаянной попытке остановить падение цен.

По данным Morgan Stanley, президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор (AMLO) представил Конгрессу проект из 20 предлагаемых реформ в Конституцию Мексики. Предложения включают две реформы для горнодобывающей промышленности и три для железнодорожного сектора. Что касается горнодобывающей промышленности, то предлагаемые изменения предусматривают запрет концессий i) на открытые горные работы и ii) в районах, страдающих от нехватки воды.

Фрэнк Э. Холмс.

Справка

Фрэнк Холмс является генеральным директором и главным инвестиционным директором U.S. Global Investors, Inc., инвестиционной консалтинговой фирмы в Сан-Антонио.


Также вас может заинтересовать:

Написать ответ:


:bye: 
:good: 
:negative: 
:scratch: 
B-) 
:wacko: 
:yahoo: 
:rose: 
:heart: 
:-) 
:whistle: 
:yes: 
:cry: 
:mail: 
:-( 
:unsure: 
;-) 
:question